快手低价粉丝网站 -低价抖音双击免费网站 - 快手弹幕机器人免费

客服   拼多多砍价dy抖音ks快手 自助商城点击进入

光伏胶膜位于光伏产业链中游位置，是光伏组件最为关键的关键材料之一。

目前，主流光伏封装材料可分为透明EVA胶膜、白色EVA胶膜、POE胶膜和EPE胶膜几种，最常见的是EVA胶膜。

相较传统的EVA胶膜，POE胶膜具有高水汽阻隔和高抗PID等性能优势， 更加适用于下一代N型电池的封装。

经历了震荡起伏的2022年后，POE胶膜站上了光伏赛道的风口。自年初以来，二级市场上，POE胶膜概念股大涨，卫星化学、鼎纪得等相关布局企业涨幅超过20%。

伴随着光伏累计装机容量的持续增长以及双面和N型光伏组件渗透率的提升，POE胶膜需求有望持续增长。

不过，目前国内POE行业尚存在诸多急需克服的核心壁垒，全球POE产能主要集中在韩国、日本、新加坡等国家，中国的国产化替代之路依然任重道远。

那么具体来看，核心壁垒究竟是哪些？未来，哪些企业有望抢占POE行业先机？产业链中还存在多少值得挖掘的投资机会？

本文，头豹研究院将从中国POE胶膜行业竞争优势、产业链、市场规模、核心壁垒等角度为您深入分析中国POE胶膜行业。

01

拆解光伏产业链

光伏产业链涉及多个环节和细分市场，以上游硅晶原材料、中游电池片与组件、下游电站为主导。

上游的原料端包括主材料（多晶硅料）和辅料（银浆、PET基膜、氟膜、乙烯、醋酸、、石英砂等）；中游制造端主要包括电池板组件（电池片、背板、胶膜、光伏玻璃、焊接、接线盒等）和配套设备耗材（支架、逆变器、汇流箱、蓄电池等）；下游端主要围绕电站建设和运营。

从光伏发电初始投资成本来看，光伏组件占据最大的比例，是最主要的成本支出，约为37%，建安工程占比19%；而从核心零部件的光伏组件成本出发，电池片成本占比（61%）超过一半，是最大的成本支出，其次为铝边框（9%）、EVA胶膜（8%）、光伏玻璃（7%）等。

综合考虑各环节在产业链上的规模和关联度，主要关注多晶硅-硅片-电池片、银浆、胶膜、光伏玻璃、背板、支架、逆变器等的制造环节。

02

光伏胶膜：核心关键组件

光伏胶膜是光伏组件的关键材料之一。光伏组件的传统结构为“光伏玻璃-胶膜-电池片-胶膜-背板”，外面由铝框包裹，再加上接线板焊接后构成完整的光伏组件。在光伏组件的成本构成中，电池片占比约为61%，为最大的成本，胶膜占比约为5%-8%，光伏胶膜成本占比虽然较小，但却是光伏组件的核心材料之一。

光伏胶膜集成于光伏玻璃/背板与中间电池片之间，起到粘结、保护的作用，使光伏组件在运作过程中不受外部环境影响，延长光伏组件的使用寿命，同时使阳光最大限度地透过胶膜达到电池片，提升光伏组件的发电效率。

此外，光伏胶膜需要保证太阳能组件有25年使用寿命，一旦胶膜开始黄变、龟裂，电池易失效报废，因此其是光伏行业不可或缺的核心辅材。

现阶段，主流光伏封装材料可分为透明 EVA胶膜、白色EVA胶膜、POE胶膜和EPE胶膜，EVA 胶膜因高性价比而成为市场最常用的组件封装材料，而POE胶膜因具备优异的抗PID性能，也愈发受到市场的青睐光伏材料加工与应用技术，也是本文的研究重点。

透明EVA胶膜：透明EVA胶膜以EVA树脂为主要原料（EVA树脂含量高达99%），添加各种助剂，经熔融加工成型，外观呈透明状，用于地面光伏组件封装的胶膜。透明EVA胶膜具有高透光率、抗紫外线、湿热黄变性、玻璃粘结性等能够满足下游组件复杂应用场景的优异性能，且单价较低，但因为其透水率较高，在潮湿环境下易产生PID现象。

白色EVA胶膜：白色EVA胶膜在透明EVA胶膜的制备配方上添加了白色填充剂，使其具备高达90%的反射率，提高阳光在组件中的利用效率，进而提高太阳能组件的发电效率，但存在白色 EVA胶膜在组件生产的层压阶段白色翻边到电池片上的质量瑕疵。

POE胶膜：POE胶膜的主要原料POE树脂是一种乙烯-辛烯共聚物，可用于太阳能单玻、双玻组件的封装光伏材料加工与应用技术，在单晶PERC双面发电电池的双玻组件中应用前景较好。POE胶膜具有更高的水汽阻隔率、更优秀的耐候性能和更强的抗PID性能，使得 POE胶膜进行封装可以有效地避免PID现象，提升组件长期可靠性。其缺点在于POE胶膜容易助剂析出严重而性能不稳定，表面较滑易移位，层压良率偏低。

多层共挤POE胶膜（EPE）：其既具备POE材料的高阻水性和高抗PID性能，也具备EVA材料的双玻组件高成品率的层压工艺特性，且不受 POE树脂原材料供应相对短缺的影响，同时客户可以和EVA胶膜配套使用，进一步降低客户成本。因此，多层共挤POE胶膜是POE封装薄膜的未来发展趋势之一。

03

POE胶膜性能优势在哪？

相较于EVA胶膜，POE胶膜的性能优势突出。根据《“十四五”现代能源体系规划》，中国正在加快推动绿色低碳转型，大力发展非化石能源，因地制宜地加快分布式及集中式光伏建设并推广光伏发电与建筑一体化应用。相较于EVA胶膜，POE胶膜在抗PID、水汽透过率、体积电阻率等方面都具有较为明显的竞争优势，将在光伏电池和组件更新换代中扮演越来越重要的角色。

欲查看完整高清版图表，请前往文末获取

04

POE胶膜需攻克的三大核心壁垒

从POE产能来看，全球POE产能主要集中在韩国、日本、新加坡等国家，中国尚未形成POE 的规模化的工业生产能力，产品主要依赖海外进口，主要是因为中国POE工业化生产面临高碳α-烯烃供应、单活性中心茂金属催化剂的开发以及溶液聚合技术突破三个技术和产业壁垒。本文重点讨论高碳α-烯烃供应这一壁垒。

欲查看完整高清版图表，请前往文末获取

α-烯烃指在分子链端部具有双键的单烯烃，一般指C4及C4以上的高碳烯烃，在常温下，C2-C4烯烃为气体，C5-C18为易挥发液体，C19以上为蜡状固体。C4-C18的直链α-烯烃具有广泛的工业用途，其中，应用最广的是C4、C6和C8，如1-丁烯、1-乙烯和1-辛烯作为与乙烯共聚生产HDPE、LLDPE以及POE的共聚单体，以提高产品抗撕裂和拉升强度，占α-烯烃总需求量的57%。

POE对α-烯烃的需求比例较高，约消耗了全球 36%的1-辛烯，主要种类为C8。中国以低碳α-烯烃（1-丁烯）为主，高碳α-烯烃（1-辛烯）工业化生产长期处于空白，加之国外企业对高碳α-烯烃的技术封锁以及高价的技术转让费，中国80%以上的高碳α-烯烃仍需要依赖进口，这也导致中国POE产业长期难以发展，成为“卡脖子”环节。

近年来，高碳α-烯烃国产化加速，中国1-辛烯自研工艺进入验证期。2021年9月，大庆石化公司建成中国首套3,000吨级1-辛烯合成工业实验装置，工业试验成功后，将开发出具有自主知识产权的万吨级成套技术工艺包，有望填补中国1-辛烯生产技术的空白；2022年茂名石化完全自有技术α-烯烃生产装置投产，并实现1-己烯出口。随着各企业纷纷投建α-烯烃产能，中国POE产业将有望进一步发展。

05

POE全球产能供应格局：呈现海外垄断

POE市场被全球知名企业垄断，产能几乎集中在海外市场。包括美国、日本等在内的发达国家对POE产业的研究起步较早，因此产能也主要集中在海外厂商，全球范围内仅化学、Exxon（公司）、三井化学、SABIC-SK、LG化学等少数几家企业实现了POE的工业化生产，整个行业的集中度较高。

2021年全球范围内POE产能约为200万吨，其中，陶氏化学2021年在全球产能占比达43%，处于主导地位，三井化学、埃克森美孚、SAIC-SK以19%、18%、16%的市占率抢占前四名。

06

POE产业链全景图

POE的产业链较为简单，核心在中上游，上游为原材料供应商，其中α-烯烃是最重要的原材料；中游为POE制造商，主要以海外企业为主；下游为应用场景，汽车和光伏是重要的两大场景。

欲查看完整高清版图表，请前往文末获取

07

POE市场规模：未来可期的百亿市场

汽车领域和光伏领域是POE的主要应用场景，且光伏领域将成为中国POE市场未来的主要增量，根据对中国汽车产量、光伏装机容量的综合考虑，POE市场规模有望在2026年突破400亿元。

汽车领域：中国汽车产量逐年增加，2021年产量为2,608.2万辆，预计2026年中国汽车产量将突破3,000万辆，POE在汽车中的单车用量为5-7KG，车用POE的密度要求为0.860g/cm3左右，根据该数据换算，2021年汽车POE用量为212,295.3立方米，根据招股说明书公布数据，其POE胶膜2017-2020年的售价分别为10.4、10.4、11.2、11.1元/平方米，综合其他厂商的价格，头豹研究院认为POE的单价为11-13元/平方米。综合以上因素考虑，汽车领域POE 的市场规模将在2026年突破300万元人民币。

光伏领域：中国光伏装机容量逐年增加，并有望在2026年突破600GW，且假设容配比均为1.2，而根据的公告显示，现阶段每新增1GW，所需胶膜面积通常为1,000-13,000万平方米，随着太阳能电池组件的功率持续提升，每GW对应的胶膜面积有望在未来趋于该范围下限。根据光伏协会的数据，2021年，POE+EPE的渗透率达到23%，且渗透率将随着双面组件和N型电池的放量逐渐提升。综合以上因素考虑，光伏领域POE的市场规模将在2026年达到400亿元人民币以上。