客服 dy抖音ks快手 自助商城点击进入
事件:公司发布2021 年三季度报:2021 前三季度公司实现营业收入40.19 亿元,同比增长48.20%,实现归母净利润7.13 亿元,同比增长33.82%,实现扣非归母净利润5.91 亿元,同比增长33.15%。单三季度,公司实现营业收入15.45 亿元,同比增长74.93%,环比增长15.53%,实现归母净利润2.74 亿元金禾实业千股千评,同比增长55.43%,环比增长19.63%,实现扣非归母净利润2.23 亿元,同比增长63.39%,环比增长30.61%。
点评:
营收与利润再上台阶,业绩增长符合预期。单三季度,公司实现营业收入15.45亿元,环比增长15.53%,归母净利润2.74 亿元,环比增长19.63%。我们预计主要是两方面原因,(1)在疫情得到有效控制下,经营恢复常态,基础化学品价格上涨;(2)三氯蔗糖等精细化工项目产能逐步释放,公司成长性持续凸显。盈利能力环比继续提升,单三季度毛利率为26.84%,环比提升3.04pct;净利率为17.74%,环比提升0.62pct。期间费用率仍处低位,单三季度为7.85%,同比下降2.44pct,环比提升0.78pct。
供给优化叠加需求旺盛,食品添加剂有望持续景气。根据百川资讯,从8 月到10月,三氯蔗糖市场报价上涨21.4 万元/吨,报价至45.2 万元/吨;安赛蜜市场报价上涨2.7 万元/吨,报价至9.5 万元/吨;甲基麦芽酚市场报价上涨5.3 万元/吨,报价15.0 万元/吨,乙基麦芽酚市场报价上涨9.2 万元/吨,报价至18.0 万元/吨,行业处于景气阶段。需求端,全球代糖趋势延续,且根据《健康中国饮料食品减糖行动白皮书(2021)》,预计未来几年我国无糖饮料行业能保持两位数增长。供给端金禾实业千股千评,行业中小企业开工率受到影响,而公司产业链配套优势凸显,核心竞争力有望进一步提升。
定远基地提供发展空间,产品矩阵有望持续丰富。公司依托产业链不断延伸,发挥上下游协同效应,围绕安赛蜜、三氯蔗糖等重点产品,构筑核心竞争优势,是国内精细化工龙头企业;未来,公司通过定远基地建设,有望进一步拓展发展空间,丰富产品矩阵,增厚企业护城河。
盈利预测:近期公司甜味剂产品市场报价大幅上涨,我们上调公司2021 年-2023年归母净利润分别为10.4/15.1/17.2 亿元,(前值为10.04/12.61/15.44 亿元)对应PE 为26 倍、18 倍和16 倍,维持“买入”评级。
风险提示:下游需求不达预期、产能投放低于预期、原材料价格波动的风险。
本文由2218329273于2022-10-20发表在龙哥云资源网,如有疑问,请联系我们。本文链接:https://www.longgeyun.com/knowledge/30236.html
上一篇舞帝传媒图标 gq会员代刷
下一篇快手双击播放量
强势股的技术形态_2017牛强势拉升大妖股
强势股的技术形态_强势短线股怎么选
强势股的技术形态_股票强势空中加油形态图解_强势黑马涨停股
橡塑技术与装备_康迪泰克(中国) 橡塑技术有限公司
欧达曼实业有限公司_余姚大丰实业有限公司招聘
中南传媒年报_中南传媒2021年报_中南传媒集团
上海实业城市开发集团有限公司_河南三农实业有限集团
Pr2020零基础快速入门
文字转语音App最新版3.0
APP下载页源码-带后台